网上炒股配资公司科技大反攻！资金抄底，三步筛出“自愈力强”的双十基金

今日科技板块迎来大反攻网上炒股配资公司，科创50指数大涨4.14%，半导体、算力硬件产业链集体走强。

小编梳理ETF数据发现，就在上周，科技ETF获资金净买入超36亿元，是全市场各类行业ETF里独一份保持净流入的赛道。

细分领域里，半导体材料设备ETF获资金流入最为明显，8只半导体材料设备ETF全部实现净流入，合计吸金高达57亿元。

半导体材料设备ETF获57亿元资金逆势扫货

据证券时报基金观察室统计，上周金融、医药、科技等8类行业ETF合计净流出超70亿元。在一片资金出逃声中，唯有科技ETF逆势获得净买入，总额超36亿元。

细分榜单看点十足，半导体设备ETF国泰、半导体设备ETF易方达、科创半导体ETF华夏位居净流入前三甲，三只产品净流入全部突破10亿元，分别为16.85亿元、13.59亿元、10.41亿元。

进一步统计，全市场8只半导体材料设备ETF实现全员净流入，合计净流入金额达57亿元。

不少公募基金表示，7月以来的科技板块调整是交易层面去杠杆、去拥挤度的过程，AI行业的景气度及大部分公司的基本面并未发生实质性变化。8月进入中报密集披露期，市场定价逻辑从产业预期转向订单、收入与盈利的实际验证。

三步筛出“自愈力强”的双十基金

上半年科技行情有多疯狂，7月的回调就有多扎心。

数据很扎眼：6月30日，全市场年内翻倍的主动权益基金足足有199只。经历7月大幅回调后，截至7月31日收盘，还能稳稳守住翻倍收益的，仅剩易方达供给改革、易方达产业机遇A两只。

正如上半年手握7只翻倍基金的财通基金经理金梓才在季报中敲黑板提醒，AI产业趋势虽长期向好，但上游紧缺环节的价格弹性具有周期性，板块波动难免加大。

所以，选基金不能只看“涨得快”，还得看“跌下去多久能回来”。持有体验，现在成了大家选基的硬刚需。

在公募圈，“双十”基金经理可以说是站在金字塔尖的一批人。所谓“双十”，是指任职年限超10年，管理基金年化收益率大于10%。

看着门槛简简单单，实则堪称“地狱难度”：要穿越一轮又一轮牛熊，熬过无数次市场暴击，才能交出持续创造超额收益的答卷。

不过，“双十”只回答了“能赚多少”，却回答不了另一个同样关键的问题：跌下去之后，多久能涨回来？

收益与回撤从来是同一枚硬币的两面。一只真正值得托付的主动权益基金，不仅要“活得久、赚得多”，更要在遭遇极端回撤之后迅速回血，这才是提升持有体验的关键。

小编引入一个的硬核指标：最大回撤恢复天数。简单说，就是基金从回撤最低点，重新爬回前期高点需要多少个交易日。它回答了投资者非常关心的两个问题：亏了，我要等多久回本？极端行情下，这只基金自我修复能力到底强不强？

筛选分三步走：第一步，锁定主动权益基金中任职超10年、单只产品年化收益率超10%（共管产品以排在第一位的基金经理为准）的“双十”基金经理；第二步，要求其管理过的产品几何平均年化收益率超10%，剔除“一将功成”式的运气成分；第三步，以近10年最大回撤恢复天数低于260天为硬门槛。

层层筛选之后，8只产品浮出水面，涉及富国基金、银华基金、万家基金、诺安基金、东吴基金、平安基金、国寿安保基金7家基金管理人。

8只基金里面，诺安先进制造A修复斜率拔得头筹。该基金近10年最大回撤仅为29.25%，仅110天修复，最大回撤修复斜率为0.27百分点/日，修复斜率居首。基金经理韩冬燕任职该基金近11年，最大回撤修复时间占任职总时长不到3%，在8只基金中最小：这意味着持有人97%的时间是在赚钱，而不是苦苦蹲守回本，持有体验拉满。

富国低碳新经济A修复斜率位居第二。该基金近10年最大回撤为55.84%，属于跌得很深，但回血速度不慢，226天完成修复，修复斜率0.247百分点/日。基金经理杨栋投资风格是均衡偏成长，二季度组合整体配置在泛科技板块，覆盖算力、IDC、光学组件、半导体设备及材料等方向。

面对跌宕起伏的科技行情，这批“双十”老将也亮出了自己的观点。

诺安先进制造A基金经理韩冬燕在二季报中表示，本轮AI行情具备扎实产业底座，但部分赛道涨幅已非常可观，部分热点定价过于乐观，需要保持一份清醒。不过，半导体设备、晶圆制造、端侧芯片设计等自主可控赛道，技术和份额持续突围，仍有很高的长期发展空间和投资价值。

东吴移动互联A基金经理刘元海在二季报中指出，AI产业链依旧有望成为下半年A股核心主线。即便科技行情已经演绎数年，但对照互联网时代的历史，叠加当前AI所处产业阶段，本轮行情的持续时间或许会超出市场想象。

刘元海提示，后续可以盯紧两大拐点：科技股盈利拐点、估值泡沫化信号；重点看好光模块、PCB、AI服务器及国产算力产业链等，同时静待AI应用端盈利拐点到来，对下半年市场整体保持乐观。

万家新兴蓝筹A基金经理莫海波在二季报中提出，AI产业趋势来到第四年，有望迎来真正的生态闭环。AI依旧是市场主线，但行情会扩散轮动，风格走向均衡。看好光模块、国产算力、创新药、部分消费、游戏等方向。

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校对：冉燕青网上炒股配资公司

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